比特币用户数量量化问题

量化比特币用户的问题 比特币研究人员和投资者一直在思考的问题是：有多少人实际拥有和使用比特币？

尽管可以通过公共分类账访问比特币的完整交易历史比特币实体币有多少个，但要准确评估比特币网络中的用户数量并不容易。

到目前为止，比特币网络中的地址数量被用作比特币用户/持有者数量的参考。但众所周知，这是错误的，因为用户和比特币地址之间没有一一对应的关系，而且：

比特币地址可以从多个人那里存入资金（例如交易所地址）；单个实体也可以拥有和控制多个比特币地址来持有比特币。如何使用地址获取准确的比特币用户数量为了能够更准确地估计比特币网络中的实际用户数量并了解这个数字如何随时间变化，我们需要更高级的统计方法。

在 Glassnode，我们一直在尝试使用“集成”统计解决方案来解决上述问题，包括行业标准的启发式算法、专有的聚类算法和基于原始链上数据的高级数据科学方法。

在本文中，通过对新一代基于实体的链上指标进行聚合和高级数据科学分析，我们可以获得相对更准确的统计结果，并为持有比特币的实体数量设定一个值。新帽子。就目前而言，我们做的应该是加密行业中第一个引入专业比特币实体量化的方法，其统计范围也优于简单的地址计数方法和更简单的启发式探索统计方法。 .

当实体而非用户使用我们的统计方法时，需要注意的是，该方法只能解决上述两个混淆因素之一，即：以比特币地址作为用户数量的统计标准，以及Our 方法可以将多个地址映射到与其关联的单个实体。

此外，我们没有考虑单个比特币地址持有多个用户资金的情况：在这种情况下，持有比特币的地址仍然由网络层面之上的单个实体控制，例如交易所，所以我们称之为数字“实体”而不是“用户”或“个人”。

通过研究，我们实现了一系列实时链上指标，可以在 Glassnode Studio 上和通过我们的应用程序编程接口 (API) 实时使用：

注意：由于我们的实体指标依赖于随时间变化的聚合技术和统计数据，因此这些指标值是可变的，这意味着最近的数据点可能会随着时间的推移而略有变化。但是，我们已经建立了必要的机制来获得高度稳定的值，以将统计波动保持在最低限度（平均小于 1%）。量化比特币实体的数量使用我们的方法获得的统计结果如下所示。

作为比较，图 1 显示了每天进入比特币网络的新实体和新地址的数量。

图 1 - 首次出现在比特币网络交易中的地址/实体的平均每日数量。

由于我们的方法将地址聚集成“实体”，新实体的最终数量仅代表比特币网络中新地址数量的一小部分。例如，2019年比特币网络日均新增地址超过35.5万个，而日均新增实体仅略多于10万个，占比约28%。 %。

图 2 显示了随着时间的推移添加到比特币网络的新地址和实体的比率。

图 2 - 比特币网络中每日新增实体与每日新增地址的比例。

值得注意的是，图 2 中的比率数据提供了一些潜在的信息。例如，在 2018 年初，我们看到了一个明显的下降峰值，这表明新地址和新实体之间的差异越来越大，也意味着网络中的活动实际上来自现有用户的活动增加，而它不是入口新用户的数量（新地址实际上是现有用户的更改地址）。

平均每日活跃地址和活跃实体数量之间的比较也得出了一个非常相似的图表：

图 3 - 左：平均每日活跃地址和实体数量。右图：活动实体与地址之间的比率。

那么，实际上有多少实体持有比特币？图 4 描绘了比特币网络中实体的平均每日净增长趋势。与新实体的数量相比，该指标还体现了“消失的实体”之间的差异：“消失的实体”是那些余额为零但在最后一个时间戳记余额非零的实体。

图 4 - 每日平均实体净增长

使用这个时间序列上的累积汇总，我们可以获得每个给定时间点的实体估计数。图 5 显示了非零地址数和实体数的比较。

图 5 - 账户余额非零的地址/实体总数。

根据我们的分析，截至 2020 年 1 月，持有比特币的实体数量约为 2310 万，比当前非零账户余额地址（约 2840 万）少 1 个8.5%。

不仅如此，值得注意的是，实体的数量正朝着一个方向增加。当我们分析物理数据时，地址数量略有不同，2018年初比特币地址数量急剧下降。

根据我们的分析，截至 2020 年 1 月，持有比特币的链上实体数量约为 2310 万。

比特币增长表现相对健康。比较平均每日实体净增长和地址净增长非常有价值（图 6））。从结果可以发现，比特币地址增长的波动性明显高于实际增长，但也存在较大幅度的偏差（无论是正的还是负的）。

更重要的是，实际平均每日净增长始终为正：在比特币的历史上另一方面，到目前为止，净实物增长仅 21 天为负。

该指标清楚地表明，过去十年比特币的采用是健康且可持续的。

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图 6 - 平均每日地址和净实体增长的比较。

我们链上指标中的“比特币鲸鱼”数量在分析列表中，还有一个基于实体的指标，那就是：“比特币鲸鱼”的数量。对于鲸鱼的概念，我们认为鲸鱼是指持有 ≥ 1,000 BTC 的实体。对于那些不依赖单一地址 Whale 的人，该指标提供了更精确的统计数据（注意：我们排除了这些数字中标记为交易所的实体）。

图 7 - 持有 ≥ 1,000 BTC 的地址/实体数量。

尽管两条曲线显示出相似的趋势，但持有 ≥ 1,000 BTC 的地址和实体数量存在显着差异，这使我们能够更准确地估计给定市场周期中给定时刻的鲸鱼行为。

分布统计 下图描述了实体数量与其大小（由实体控制的地址数量）之间的关系。两者的关系。

图 8 - 实体数量相对于实体规模的分布（按集群地址），2020 年 1 月。

上图显示了清晰的幂律关系，实体规模从一个具有单个地址的实体到具有多达 2200 万个地址的实体集群（例如 Coinbase）不等。

需要注意的是，我们的分析结果表明，大多数类似集群的实体（大约 96%）仍然由单个地址组成。因此，我们对比特币实体的数量也设置了严格的上限，实际的实体数量可能会低于我们提供的上限。

同样，实体的数量和相应的余额显示出幂律分布，大多数实体（约 2230 万）持有至少少于 1 个 BTC（下图，我们忽略了实体的这一部分）。

图 9 - 实体数量相对于比特币实物余额的分布（2020 年 1 月），余额超过 100,000 BTC 的所有实体都是加密货币交易所 Easy。

截至 2020 年 1 月比特币实体币有多少个，75 家实体持有 10,000 或更多比特币，7 家实体持有 100,000 或更多比特币——所有这些都是加密货币交易所：Coinbase (983,800 BTC)、Huobi (369,100 BTC)、Binance (240,700 BTC)、Bitfinex (214,600 BTC)、Bitstamp (165,400 BTC)、Kraken (132,100 BTC) 和 Bittrex (118,100 BTC)。

最富有的 7 家实体（交易所）控制着 2,350,000 BTC，这相当于大约 13% 的流通比特币供应量。

下面是加密货币交易所的比特币余额对比图。

图 10 - 比特币网络中实体的账户余额分布（2020 年 1 月）。

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